為何你需要FO?
如今的現代化資訊時代，如果您有100萬美元的凈資產，私人銀行可以為您打理財富；但如有您有1億美元以上的身家，那就需要家族辦公室(Family Office, FO)來為您出謀劃策了。
私人銀行眼下已成為內地富裕人士理財的顯學，然而它還稱不上人類所能想象的金融服務的極致，在歐美，家族辦公室才是最頂級富豪的不二之選。
作為一種高端銀行業務，私人銀行對於那些擁有巨額資產的客戶提供專屬且隱秘的金融服務，通過全球性的財務咨詢、投資顧問和稅務規劃，為客戶提供度身定製的金融服務，藉此幫助客戶達到財富保值增值的目的。
然而，大部分私人銀行所提供的服務內容，仍是從個人角度出發，這對於那些極度富有的家族來說是遠遠不夠的，例如家族企業的經營和繼承、家族成員的資產分配、慈善基金會的設立和整個家族內部所衍生的各項事務等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。換句話說，頂級的大富之家需要的是一個家族賬戶的財務總管，將家族可能面對的投資、保險、法律、稅務和慈善機構設立等事務都統籌起來，而家族辦公室(亦稱作“家族賬房”、“家族理財室”或“家族事務公司”)便是基於這樣的需求而誕生。
如果以資產來區分，私人銀行是為擁有100萬美元凈資產的個人和家庭提供服務，而家族辦公室的服務對象則是擁有凈資產達1億美元以上的家族，但這並非兩者的本質區別。更關鍵的差異在於，家族辦公室跳脫了純粹以個人或家庭理財的範式，而是基於家族永續經營的立場，其服務範圍不僅只是解決錢的問題，而是涵蓋了其所衍生的家庭生活、人際關係各個方面，因此它對於客戶生活的介入程度遠高於私人銀行，堪稱家族的真正管家。
像英國著名的高富諾集團(Grosvenor Group)，為西敏寺公爵家族服務了300多年，幾乎被視為家族的一份子。當然，這也意味著家族辦公室更加需要服務對象的配合與信賴。一個私人銀行的客戶，也許只是把自己的一部分資產放在銀行賬戶，但那些大家族的主人，則可能將所有資產細節，甚至於家庭瑣事、個人怪癖等悉數告知他們的財富管家。
根據FOX(Family Office Exchange)估計，美國2008年約有2500至3000個家族辦公室在運作，其中不包括獨立的私人理財師或非正式管理的部分。而其他估計數字顯示，歐洲有1200至1500家。除此以外，家族辦公室的觀念尚未在其他地區普及。不過，像瑞銀集團(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)等私人銀行的服務其實也延伸了家族辦公室的概念，因此家族辦公室有時也會被視為一種最高端、最典型的私人銀行服務。
家族辦公室的資本管理
家族辦公室的主要功能是負責治理及管理四大資本
- 金融資本：
FO從整體上進行家族財富的集中化管理，將分佈於多家銀行、證券公司、保險(放心保)公司、信托公司的家族金融資產彙集到一張家族財務報表中，通過遴選及監督投資經理，實行有效的投資績效考核，實現家族資產的優化配置；家族財務的風險管理、稅務籌劃、信貸管理、外匯管理等日常需求也是家族辦公室處理的內容。 - 家族資本：
FO承擔了守護家族資本的職能，不但包括家族憲法、家族大會等重要的家族治理工作和家族旅行與儀式(婚喪嫁娶等)的組織籌辦，還包括檔案管理、禮賓服務、管家服務、安保服務等家族日常事務；當然，對於在全球擁有多處住宅、藝術品收藏、私人飛機和游艇的家族而言，對衣食住行有賴於家族辦公室進行有效管理；選拔及管理訓練有素、值得信賴的貼身工作人員(例如管家、司機、廚師、勤務人員、保鏢)是財富家族面臨的一個挑戰，尤其在服務精神和傳統並不強健的中華文化中。 - 人力資本：
FO要強化家族的人力資本，通過對不同年齡段家族成員的持續教育，提升能力與素質；下一代培養和傳承規劃是FO工作的重點，下一代家族成員的正式大學教育、實習和工作需要進行系統規劃，並結合戰略目標、家族結構、產業特征、地域佈局等因素進行具有前瞻性的傳承設計。 - 社會資本：
FO還要負責包括家族慈善資金的規劃和慈善活動的管理、家族社交活動及家族聲譽等社會資本的保值增值，重要的關係網路需要家族在FO的幫助下進行持續的澆灌和系統的管理。
財富設立家族辦公室的原因
其一、銀行利益衝突
私人銀行無不宣稱以客戶的利益作為自己的最高利益，但這往往只是一廂情願的美好願望，受制於種種因素，銀行和客戶利益的衝突在實際中已成常態。這種衝突表現在兩個方面：銀行與客戶的利益衝突、以及銀行家與客戶的利益衝突。
有一句話精準地描述了銀行與家族衝突的必然性：Banks think quarterly to quarterly; while families think generation to generation(銀行考慮的是每季度財報的營利，而家族考慮的是財富的代代相傳)。當今大型私人銀行都是上市金融集團的一部分，受制於資本市場的壓力，必須關於短期的受益和增長，這與家族長期保有財富的願景存在天然的衝突。金融海嘯中國富豪被衍生品KODA血洗的慘劇仍讓人歷歷在目，不僅億萬身家灰飛煙滅，還背負了銀行的巨額債務，究其本源，銀行將自身利益置於客戶利益之上的價值觀是重要的驅動因素。
金融人才高企的流動率進一步加劇了利益衝突，銀行家常常主動或者被動地離職，這給對客戶的長期忠誠管理帶來了挑戰。如果客戶跟隨銀行家將資產轉移到新的銀行，就需要適應新銀行的系統和文化；如果客戶將資產保留在原銀行，就需要跟新的銀行家進行磨合。由客戶經理導致的變更無疑給家族帶來了更多的麻煩。新加坡“股市金手指”黃鴻年巨虧近7億美元起訴花旗私人銀行(新加坡)，起因就在於2008年花旗更換了黃鴻年的客戶經理，向黃提交的交易信息出現重大差錯，以致黃依據錯誤情報做出錯誤決策。與私人銀行相比，家族辦公室憑藉自有金融專業技能，扮演家族“守門人(Gate keeper)”的角色，在資本市場上作為私人銀行、投資銀行及對沖基金等機構的交易對手，保護家族的利益。
其二、資產集中管理
以往，富有的家族直接跟多家私人銀行合作，管理其龐大的財富。例如，筆者之一的一位學生，使用一家國內大行進行人民幣現金管理及投資(多年的對公業務關係)，使用一家美國綜合性銀行為其提供美國資產管理及收購融資(因其貸款額度高、利率低)，使用一家香港本土銀行為其提供股票交易及外幣現金管理(因其服務靈活、費率低)，使用一家瑞士精品銀行為其穩健地管理保本資金(救命錢)，還經常交付少量資金給新結識的私人銀行進行嘗試。
同時與3—5家甚至更多的私人銀行打交道，固然能夠使家族在獲得更好的產品和服務中處於更有利的地位，但卻常常過多地消耗了企業家最為寶貴的資產——時間。
更要命的是，各家銀行只能接觸到家族風險偏好的一個側面，很難瞭解其全面的組合投資。由於資產規模龐大、投資渠道分散，到頭來家族自己都搞不清實時的資產配置狀況，這在危機突如其來的時候是很危險的。另外，家族看似通過多家銀行分散了投資，但其實各家銀行的投資組合並無本質區別。
同時，由於每家私人銀行都使盡解數，希望客戶能將更多的資產從競爭對手那裡轉移給自己管理，這種競爭行為雖然可能使客戶獲得更好的產品和服務，但是卻容易扭曲客戶的風險偏好而使資產錯配。
其三、財富私密性強
家族同時與多家私人銀行合作的另一個驅動力是保密，很少有家族希望自己的財富全貌被一家銀行掌握。儘管私人銀行在組織架構、管理流程以及企業文化的設計和執行上儘力做到保密，但是受制於監管、人員流動等因素，事實上家族的秘密長時間不被泄露是一件非常困難的事情。例如，瑞銀前銀行家Bradley Birkenfeld向美國國稅局揭露了瑞銀幫助美國富人在海外隱瞞資產的信息，瑞銀最終同意向美國政府支付7.8億美元罰金，並提交了數千名美國客戶資料。
另外，匿名性也不容易在私人銀行中實現，例如，家族在通過私人銀行進行有利可圖的大型交易時，市場上往往會流傳背後的老闆是某個家族的消息，交易細節也往往在不經意間泄露出來，而這可能不利於交易的進行或者家族的聲譽。因為在大型機構中，執行交易的流程需要穿越不同的部門及人員，難免不在長流程的某個鏈條中泄露出去。